Risikomanagement und Risikomessung laut Derivateverordnung
Seminarinhalte
Dieses Intensivseminar bietet eine detaillierte Einführung in die Vorgaben zum Risikomanagement und zur Risikomessung gemäß der Derivateverordnung. Zu Beginn erhalten die Teilnehmer einen Überblick über die Derivateverordnung und die betroffenen Fonds. Der Schwerpunkt des Seminars liegt auf der Berechnung des Marktrisikos nach einfachem und qualifiziertem Ansatz sowie der Berechnung des Value at Risk (VaR). Darüber hinaus werden die Definition eines Vergleichsvermögens, dessen Prognosegüte und Backtesting behandelt. Abgerundet wird das Seminar durch die Analyse von Stresstestszenarien und die Zerlegung von strukturierten und verbrieften Derivateprodukten.
Dieses Seminar richtet sich an Risikomanager, Mitarbeiter in der Anlagegrenzprüfung sowie alle, die ein tieferes Verständnis für die regulatorischen Anforderungen beim Einsatz von Derivaten sowie die Berechnung und Anwendung des Value at Risk erlangen möchten.
Termine:
05.05.2025 | 9:30-17:00 Uhr (Präsenz)
Gesetzliche Vorgaben
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Derivateverordnung, Erläuterungen zur Derivateverordnung
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Prinzipien, Struktur
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Fondsarten, die unter die Verordnung fallen
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Betrachtete Risiken
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Überblick über betroffene Geschäfte des Fonds, Arten von Derivaten
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Leverage/ Hebelwirkung, Marktrisiko-Obergrenze nach §197 KAGB
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EU Vorgaben der DerivateV
Methoden zur Ermittlung der Grenzauslastung
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Einfacher Ansatz:
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Marktrisiko
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Anrechnung nach einfachem Ansatz in Beispielen: Optionen, Futures, Swaps etc.
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Unberücksichtigte Derivate
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Anrechnungsbetrag von Absicherungsgeschäften
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Anrechnungsbetrags für strukturierte Investmentvermögen
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Qualifizierter Ansatz
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Absoluter Ansatz und relativer Ansatz Value-at-Risk
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Vergleichsvermögen: Grundidee, Konstruktion des Vergleichsvermögens
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Risikomodell, Value at Risk, Conditional Value-at-Risk
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Risikobetrag für das Marktrisiko
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Organisation, Behandlung Risiken
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Prognosegüte und Backtesting
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Weitere Risiken laut Derivateverordnung
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Liquiditätsrisiko
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Kreditrisiko Emittent, Kreditrisiko OTC Kontrahent
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Kontrahentenrisiko aus OTC-Geschäften, zentrale Clearingstelle, Sicherheiten/Margin
Stresstests
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Was ist ein Stresstest?
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Abzubildende Risiken, Extremereignisse
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Stresstests als Szenarioanalyse
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Organisation von Stresstests: Durchführungshäufigkeit, Anpassung, Dokumentation
Umgang mit strukturierten u. verbrieften Derivateprodukten
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Erwerbbarkeit, Zerlegungsgrundsatz
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Organisatorische Anforderungen
Berichtswesen
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Angaben in Verkaufsprospekten
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Basisinformationsblatt
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Jahresbericht
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Bericht über Derivate an die BaFin, Merkblatt zur Abgabe von Meldungen gemäß § 38 DerivateV
Ihr Referent

Christos S. Batsilas
Senior Consultant, Averroes Concept Lounge GmbH
Christos Batsilas hat langjährige Erfahrung im Investmentcontrolling für deutsche und europäische Unternehmen. In zahlreichen Projekten für namhafte Kapitalverwaltungsgesellschaften, Verwahrstellen und Asset Managern in Deutschland, Schweiz und Groß Britannien bringt Herr Batsilas theoretische sowie praktische Erfahrung im Investmentcontrolling mit.
Christos Batsilas studierte von 2006 - 2011 International Finance an der Frankfurt University of Applied Sciences. Seit 2012 arbeitet er im Investmentcontrolling. Erst bei einer großen Verwahrstelle als Compliance Officer, anschließend seit 2014 als Consultant bei der Averroes Concept Lounge GmbH. Seither ist er mit viel Engagement und Leidenschaft in diesem Bereich tätig. Weiteres: www.averroesconcept.de