Immobilienfonds nach KAGB
Einblick in die spezifischen Merkmale eines Immobilienfonds
Die Teilnehmer erhalten einen Einblick in die Besonderheiten eines Immobilienfonds. Anlagemöglichkeiten und die Risikostreuung nach KAGB für offene Immobilienvermögen werden aufgezeigt. Des Weiteren wird die Bewertung der Immobilienanlagen und die Aufgabe des Sachverständigenausschusses erläutert. Besonderheiten wie Haltefristen und Kündigungsfristen runden das Seminar ab.
Zielgruppe des Seminars sind neue Mitarbeiter in Immo-KVGen und Mitarbeiter in Verwahrstellen, die Immobilienfonds betreuen. Grundkenntnisse Investmentfonds werden vorausgesetzt.
Termine:
22.08.2025 | 9:00 - 12:00 Uhr (Online)
05.12.2025 | 9:00 - 12:00 Uhr (Online)
Seminarinhalte
Ihr Referent
Peter Mohr LL.M.
Manager, A&A Financial Services, BDO
Nach dem Bachelor-Studium war Peter Mohr im Fachbereich Financial Services Asset Management bei der KPMG AG tätig. Als Prüfungsassistent prüfte er im Wesentlichen Kapitalverwaltungsgesellschaften und Investmentvermögen.
Nebenberuflich absolvierte er erfolgreich sein Master-Studium. Seit 2021 begleitet er als Prüfungsleiter bei der BDO AG u.a. Prüfungen von Kapitalverwaltungsgesellschaften und Investmentvermögen. Daneben befindet er sich in der Vorbereitung zum Wirtschaftsprüferexamen und hält in regelmäßigen Abständen Vorträge über offene Immobilienfonds an zwei deutschen Hochschulen.
Einordnung des Immobilienfonds nach KAGB
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Was ist ein Sachwert?
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Deutscher Immobilienfondsmarkt
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Anlegerschutz (Mindesthaltedauer / Kündigungsfrist, Besonderheiten (bei Alt-)Anlegern)
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Direkte / Indirekte Investition in Immobilien
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Abgrenzung OGAW vs. Sachwertefonds (AIF)
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Unterschied offene / geschlossene Fonds
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Rechtsformen
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Sondervermögen vs. InvKG
Aufgaben der KVG
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Geschäftserlaubnis
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Interne / Externe Verwaltung
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Risikomanagement nach UCITS-Standards bzw. KAMaRisk
Aufgaben der Verwahrstelle
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Allgemeine Aufgaben der Verwahrstelle für Sachwertefonds
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Inländischer AIF = inländische Verwahrstelle
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Transaktionskontrolle: Kauf der Immobilie
Fondskosten
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Einmalige Kosten
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Laufende Kosten
Anlagemöglichkeiten
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Zulässige Immobilienanlagen: - erwerbbare Sachwerte für Publikums-AIF / Spezial-AIF - Immobilienarten, Anlageformen - Liquiditätsanlagen
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Anlagegrenzprüfung: ex-ante, ex-post
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Anlagegrenzen
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Risikostreuung
Bewertung
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In- und externe Bewertung
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Bewertung direkter Sachwertanlagen bei Publikums-AIF
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Bewertungsregeln für Objektgesellschaften
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Bewertung KAGB im Unterschied zu HGB
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Verkehrswert
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Bewertungsturnus
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Sachverständiger, Sachverständigenausschuss
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Bewertung Immobilien – Verfahren, Ertragswertverfahren
Anhang: Immobilienfondsmarkt in Grafiken
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Nutzungsarten
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Liegenschaften, Geografische Verteilung
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Immobilientransaktionen
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Wertentwicklung
Das Seminar geht speziell auf die Besonderheiten eines Immobilienfonds ein. Geschlossene Immobilienfonds werden zwar auch angesprochen, der Fokus aber liegt auf offenen Immobilienfonds.
Bettina Hesse-Völkel, Geschäftsführung ICEP GmbH
Ihre Ansprechpartnerin
Bettina Hesse-Völkel
Geschäftsführung ICEP GmbH
